#8 El Precio de la Inversión: La Tarifa que Todos Debemos Pagar
¡Hola, qué tal! hoy quiero compartirles un texto de Morgan Housel que me pareció muy acertado para el momento que estamos viviendo en el mercado. Cuando la volatilidad se apodera de todo, es fácil dejarse llevar por el miedo y la incertidumbre, pero es justo en estos momentos cuando debemos recordar que las caídas no son un castigo, sino el precio de entrada para construir riqueza a largo plazo.
Este texto nos recuerda que invertir no es solo obtener rendimientos, sino también aprender a pagar el costo de la volatilidad sin perder la calma. Les dejo la lectura, que vale oro.
Por Morgan Housel
El mercado de valores es la mayor máquina de generación de riqueza que la historia haya conocido. Cada dólar invertido en el S&P 500 a principios de 1925 hoy vale $1,285, ajustado por inflación.
El hecho de que esta máquina de dinero esté disponible para la gente común habría parecido absurdo hace solo dos generaciones. En 1929, solo el 5% de los estadounidenses poseía acciones. Hoy, más del 60% las tienen, y muchos de ellos se enriquecerán simplemente por ser dueños de una parte del tejido empresarial de Estados Unidos.
Si la historia terminara aquí, sonaría como un cuento de hadas.
Pero déjame presentarte la primera ley de la economía: Todo lo que vale la pena tiene un precio. Y ahora, la primera ley de las finanzas personales: Encuentra ese precio y prepárate para pagarlo.
Invertir con éxito tiene un costo, pero no se paga con dólares y centavos. Se paga con volatilidad, miedo, dudas, incertidumbre y arrepentimiento, cosas que son fáciles de ignorar hasta que te enfrentas a ellas en tiempo real.
Supongamos que quieres ganar un rendimiento anual del 12% al 20% en los próximos 30 años para retirarte con tranquilidad. ¿Ese premio viene gratis? Por supuesto que no. Nada valioso en la vida es gratis. Hay un precio que pagar.
Recuerda que mencioné cómo el mercado se multiplicó 1,200 veces en ese periodo. Aquí está lo que pasó mientras tanto:
✅ El S&P 500 cayó más del 10% en más de 100 ocasiones (aproximadamente una vez cada 11 meses).
✅ Cayó más del 15% al menos 40 veces (una vez cada dos años).
✅ Cayó más del 20% en 23 ocasiones (una vez cada cuatro años).
✅ En 10 ocasiones, cayó más del 30%.
✅ En 3 ocasiones, perdió más de la mitad de su valor.
En medio de un período de increíble creación de riqueza, el mercado fue una montaña rusa de volatilidad, miedo, dudas y confusión.
Pero aquí está la clave: la volatilidad no solo es normal, es el precio de entrada.
La razón por la que el mercado de valores puede generar grandes rendimientos a largo plazo es precisamente porque sus retornos a corto plazo son volátiles e impredecibles. Si buscas tranquilidad absoluta, los bonos o el efectivo pueden dártela, pero a cambio de un rendimiento mucho menor.
El mayor error de los inversionistas es ver la volatilidad como una señal de que hicieron algo mal, cuando en realidad es la tarifa que se paga para obtener buenos retornos a largo plazo.
Un ejemplo para ilustrarlo:
🚨 Si me multan por exceso de velocidad con una sanción de $100, es una multa (fine). Hice algo mal, tengo un castigo y no debería repetirlo.
🍽️ Si llevo a mi familia a cenar y la cuenta es de $100, es un costo (fee). No hice nada mal, simplemente estoy pagando por algo de valor. Con gusto lo pagaré de nuevo.
La volatilidad en el mercado es una tarifa, no una multa.
Rara vez significa que te equivocaste, simplemente es el precio de entrada que el mercado te cobra por la oportunidad de generar riqueza a largo plazo.
Si quieres resumir la habilidad de los mejores inversionistas de la historia, es esta: ellos entendieron cuál era el precio a pagar y estuvieron dispuestos a pagarlo.
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Informe realizado por:
Juan Pablo Guerra
Fundador: www.ideadeinversion.com
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